Vivir de los dividendos en la jubilación es un sueño compartido por muchos pero logrado por pocos.

En el entorno actual, caracterizado por el aumento de la esperanza de vida, las bajísimas rentabilidades de los bonos y el mercado alcista más largo de la historia, los jubilados se enfrentan a retos en todos los frentes para construir un flujo de ingresos constante que dure toda la vida.

Antes de concentrarse en una estrategia o un mecanismo de inversión concreto, los jubilados deben comprender cuánto riesgo están dispuestos a tolerar en el contexto de toda su cartera y la correspondiente tasa de rendimiento que puede alcanzarse de forma razonable.

Si bien cada uno de nosotros llegará finalmente a conclusiones y asignaciones de activos diferentes, estamos unidos por deseos comunes: mantener una calidad de vida razonable en la jubilación, dormir bien por la noche y no malgastar nuestros ahorros.

Si bien cada uno de nosotros llegará finalmente a conclusiones y asignaciones de activos diferentes, estamos unidos por deseos comunes: mantener una calidad de vida razonable en la jubilación, dormir bien por la noche y no malgastar nuestros ahorros.

No es sorprendente que creamos que la inversión de dividendos puede ayudar a lograr cada uno de estos objetivos.

Sin embargo, a menos que los ahorros sean lo suficientemente grandes como para permitirle vivir de los ingresos por dividendos sin tocar su capital, es prudente mantener fuentes diversificadas de ingresos para la jubilación.

La mayoría de los ingresos de pago de jubilación son financiados por una combinación de ingresos de inversión y retiros de capital.

Los generadores de ingresos de jubilación, como las rentas vitalicias o los retiros sistemáticos, suelen proporcionar más ingresos por adelantado que una estrategia de dividendos.

Sin embargo, utilizan su capital, mientras que la inversión de dividendos ayuda a preservar su capital durante largos períodos de tiempo y puede generar un flujo de ingresos creciente, independientemente de las condiciones del mercado.

Invertir 1.000.000 en Dividendos artículo Wall Street Journal

El Wall Street Journal proporcionó un ejemplo práctico de cómo los dividendos pueden ayudar a impulsar una jubilación saludable y sostenible.

El artículo asumió que la jubilación se realiza con un millón de dólares (1.000.000) y que se desean 40.000 dólares en ingresos anuales de jubilación ajustados a la inflación.

También asumió que la inflación es del 2%, los rendimientos del Tesoro coinciden con la tasa de inflación y los dividendos de las acciones crecen un 3,5% al año.

Dice que si se invierte 400.000 dólares en bonos del Tesoro y 600.000 dólares en acciones con un rendimiento del 3%, lo que equivale a 18.000 dólares de ingresos por dividendos cada año.

Después de invertir cada dólar en dividendos, se vende parte de su cartera para alcanzar su objetivo de ingresos anuales ajustados a la inflación de 40.000 dólares.

Después de unos 21 años, su cartera de bonos se agotaría por completo.

Si sus ingresos por dividendos crecieron alrededor de un 33% después de ajustar la inflación, entonces es razonable creer que el valor de sus acciones podría haberse apreciado en una cantidad similar a medida que el creciente flujo de caja las hizo valer más con el tiempo, quizás alcanzando cerca de $800,000 en valor.

Asumiendo que se jubiló no antes de los 60 años, ahora estaría en sus 80 años y le quedaría una cantidad saludable de dinero para el resto de su jubilación.

Vivir de los dividendos: Los beneficios de las empresas que pagan dividendos

Jubilarse y Vivir de los Dividendos, SI es posible, te lo explicamos 1

El hecho de depender de compañías que pagan dividendos seguros y crecientes para los ingresos de la jubilación alivia muchas de las preocupaciones que vienen con los altibajos del mercado.

Centrarse en el crecimiento de los ingresos por dividendos en lugar del ruido causado por la volatilidad de los precios de las acciones encaja bien con una estrategia de inversión a largo plazo y elimina parte del riesgo emocional asociado a la inversión.

Aunque una cartera de acciones de crecimiento de dividendos experimentará cierta variabilidad en el valor de mercado, los ingresos que produce una buena cartera deberían crecer de manera constante a lo largo del tiempo. Incluso durante la crisis financiera, más de 230 empresas aumentaron sus dividendos.

Esto contrasta claramente con un sistema de retiro sistemático de ingresos para la jubilación.

Vivir de los ingresos de los dividendos en la jubilación proporciona dinero en efectivo sin incurrir en el estrés de tener que calcular qué activos vender y cuándo, especialmente si otro derrumbe del mercado está a la vuelta de la esquina.

Una vez más, el enfoque puede seguir siendo la localización de pagos de dividendos seguros en lugar de preocuparse por la volatilidad de los precios del mercado y cómo eso podría afectar a las cantidades que se retiran. Mientras no haya una reducción en el dividendo, los ingresos seguirán aumentando independientemente de cómo se comporte el mercado.

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Un gran ejemplo es nuestra cartera de dividendos modelo de Jubilados Conservadores en nuestro boletín mensual. Mientras que el índice S&P 500 cayó más del 50% durante la crisis financiera, las acciones que tenemos habrían proporcionado unos ingresos por dividendos estables durante este periodo.

Otro beneficio de poseer acciones de dividendo en la jubilación es que muchas compañías aumentan sus dividendos con el tiempo, ayudando a compensar los efectos de la inflación.

Según el Wall Street Journal, durante los últimos 50 años los dividendos del S&P 500 crecieron a un promedio del 5,7% anual, superando la tasa de inflación promedio del 4,1%.

Si bien el rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de los resultados futuros, los jubilados que dependen de una cantidad significativa de ingresos por dividendos es probable que estén en una buena posición para proteger su poder adquisitivo con las acciones de dividendos correctas.

Además, una estrategia de inversión de dividendos preserva y hace crecer el capital durante largos períodos de tiempo, a diferencia de la mayoría de las anualidades y los planes de pensión.

Esto permite que deje un legado para su familia o sus organizaciones benéficas favoritas. La inversión de dividendos también proporciona flexibilidad para vender activos si necesita financiar actividades especiales de jubilación o compensar algunos recortes inesperados en los dividendos. Una vez más, las anualidades típicamente carecen de esta flexibilidad.

¿Pero qué significa eso realmente? Bueno, suponga que realizó dos inversiones de 10.000 dólares en el S&P 500 en 1960. Una de las inversiones no recibió dividendos. Su valor fue completamente impulsado por la subida (o bajada) del mercado.

La otra inversión de $10,000 recibió dividendos pagados por las compañías del S&P 500, reinvirtiendo los pagos en el S&P 500 a medida que se recibían.

Esta última inversión creció a más de $2.5 millones para finales de 2017, en comparación con menos de $500,000 para la otra inversión. Los dividendos son importantes. 

Jubilarse y Vivir de los Dividendos, SI es posible, te lo explicamos 2

Como habrá notado en el gráfico de barras anterior, la importancia relativa de los dividendos ha variado de una década a otra dependiendo de la fuerza del rendimiento de los precios del mercado.

Durante los períodos en que los precios de las acciones se estancan, como en las décadas de 1970 y 2000, los dividendos constituyen una porción mayor del rendimiento del mercado que la apreciación del capital.

Con el mercado cotizando a un múltiplo de ganancias históricamente elevado hoy en día, haciendo que las ganancias de capital significativas sean más difíciles de obtener, parece probable que los dividendos representen una proporción significativa del rendimiento total del mercado durante la próxima década.

En cualquier caso, las acciones son mucho más atractivas que los bonos en el entorno de mercado actual. El mundo financiero ha cambiado mucho en los últimos 40 años. Como se puede apreciar, hace tiempo que desaparecieron los días de los rendimientos de los bonos de dos dígitos. Muchas acciones de calidad ahora rinden significativamente más que los bonos corporativos.