Arbitraje

Se conoce el arbitraje como una técnica financiera que aprovecha la diferencia de precio que existe en el mercado. Dicha diferencia debe estar presente en un mismo activo con el objetivo de obtener ventajas económicas. En la mayoría de las ocasiones, estos beneficios están libres de riesgo.

¿Cómo se realiza el arbitraje financiero?

Para realizar el arbitraje financiero se llevan a cabo operaciones complementarias, es decir, de compra y venta. Se ejecutan al mismo tiempo, esperando el ajuste de precios. Esta técnica aprovecha la divergencia para sacar ganancias que, casi siempre, están libres de riesgos.

El arbitrajista, que sería quien vende en el mercado, se posiciona en corto con mayor precio. Igualmente, se posiciona en largo al momento de comprar con un precio inferior. El beneficio total sería la diferencia establecida entre los dos mercados.

  • Esta técnica financiera es posible gracias a las ineficiencias de los mercados.
  • Si no existen probabilidades de ejecución, se dice que se encuentra en condición de no arbitraje.
  • En los mercados más eficientes resulta más complicado aplicar la técnica.

¿En qué mercados es posible aplicar la técnica?

Los principales mercados donde esta técnica financiera es viable son los siguientes:

  • Mercados ubicados en distintos lugares: por ejemplo, franquicias que están en Chicago, Madrid y Bruselas al mismo tiempo.
  • Distintos tipos de mercado: por ejemplo, mercados al contado y mercado de derivados.

Las operaciones regulan los mercados, porque al vender con un precio más alto se aumenta la oferta. Como resultado, el precio baja posteriormente al comprar en un mercado de menor coste. Dicha subida y bajada de precios sigue en evolución hasta que las operaciones ya no son rentables.

Llega un momento en el que el precio de los dos mercados se iguala entre ellos y se mantienen en perfecto equilibrio.

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Tipos de arbitraje

Esta técnica financiera se divide en dos modalidades:

  • Dos puntos: consiste en la diferencia comprendida directamente entre dos mercados financieros.
  • Triangular: también conocido como a tres puntos, ya que es requerido usar tres mercados. La diferencia es imperceptible entre dos mercados, pero aumenta notablemente al añadir un tercero.

Aunque la técnica triangular es admisible, resulta mucho más complicada y, por lo tanto, menos frecuente. El objetivo de aplicar este método es facilitar las acciones de compra y venta, no hacerlas más complejas.

Ejemplo de arbitraje financiero

Supongamos que una acción de un banco tiene un valor de 6 euros, pero su futuro financiero es de 7 euros. Entonces, al comprar la acción del banco se puede vender al precio del futuro al contado. Cuando llega el tiempo debido y se ajustan los precios, se gana la diferencia.

Otro ejemplo bastante claro es si el precio del euro es de 1.1 dólares por cada uno en Madrid. Aun así, en Nueva York es de 1.05 dólares por cada euro. Al intercambiar la compra y venta desde lugares distintos se obtienen mayores beneficios económicos.

OJO

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