Los inversores de dividendos vienen en todas las formas y tamaños diferentes. Algunos de nosotros nos apoyamos en los dividendos para financiar parte de nuestra jubilación, mientras que otros invierten para el crecimiento de los ingresos a largo plazo y la apreciación del capital.

Independientemente de nuestros objetivos, estamos unidos por nuestros deseos de reducir el riesgo y tomar decisiones de inversión responsables.

Sin embargo, incluso los mejores de nosotros han caído en trampas a lo largo de los años.

Por ejemplo, numerosos estudios académicos han demostrado que los inversores individuales son increíblemente pobres al intentar cronometrar el mercado y son propensos a dejar que sus emociones saquen lo mejor (o peor) de ellos.

Si no somos cuidadosos en el manejo de nuestras emociones, expectativas y procesos de inversión, puede haber consecuencias severas.

Los siguientes siete hábitos pueden ayudarnos a ser más eficaces en la inversión de nuestros dividendos y reducir el número de errores evitables que de otra manera nos harían fracasar.

1. Apegarnos a lo que conocemos

confianza

Cada día se nos lanzan miles de anuncios, avisos y recomendaciones de acciones que pagan dividendos.

Nuestro trabajo es identificar aquellas que maximizan nuestras posibilidades de alcanzar nuestros objetivos de inversión .

De las más de 10.000 acciones que cotizan en bolsa que hay, se estima que sólo hay unos pocos cientos que posiblemente puedan ser candidatas a a formar parte de la cartera a un precio adecuado.

Hay miles de compañías y docenas de industrias que son demasiado complejas o inestables para que todas nos interesen.

Comprar este tipo de negocios que están fuera de nuestro círculo de competencia y sería pura especulación y una forma tonta de perder dinero.

Los inversores de dividendos disciplinados tienen el lujo de esperar a que el mercado lance una bola rápida.

No importa si estás invertimos en acciones, bonos, fondos o bienes raíces. Tal vez el mejor hábito de inversión que se puede formar es sólo invertir el dinero ganado con esfuerzo en ideas que sean simples de entender y que estén alineadas con nuestras fortalezas.

Hay miles de peces en el mar, y sólo necesitamos un par de docenas de empresas para construir una cartera de dividendos de alta calidad.

2. Pensar de forma independiente y realizar investigaciones propias

7 Hábitos de los Inversores de Dividendos altamente efectivos 1

En el libro de inversión es El Pequeño Libro del Comportamiento de la Inversión se pueden encontrar una serie de recomendaciones sobre la inversión.

Quizás una de las mayores ideas falsas es que los «expertos» en acciones suelen tener éxito con sus predicciones y saben de qué están hablando.

  • El consenso de los economistas ha fallado completamente en predecir cualquiera de las últimas cuatro recesiones (incluso una vez que estuvimos en ellas)
  • Cuando un analista hace un pronóstico de las ganancias de una compañía dos años antes del evento real, en promedio se equivocan en un 94%.
    •  En un horizonte temporal de 12 meses, se equivocan en un 45%
  • Cuando observan las previsiones de crecimiento a cinco años, los analistas de las acciones esperan que las más rápidas crezcan realmente no más rápido que las acciones que esperan que crezcan más lentamente.
  • En 2008, los analistas pronosticaron una ganancia de precio del 24%, pero las acciones cayeron un 40%.
    Entre 2000 y 2008, los analistas ni siquiera habían logrado determinar la dirección del cambio de los precios en cuatro de los nueve años…

Invertir está claramente lleno de mucha incertidumbre y aleatoriedad. El pensamiento independiente es increíblemente importante.

En lugar de lanzar recomendaciones precipitadas (nadie debería tener demasiada confianza en ninguna inversión), hes importante hacer un análisis equilibrado y objetivo en la investigación para ahorrar tiempo y tomar decisiones mejor informadas.

Es importante formentar encarecidamente a todos a que lleguen a sus propias conclusiones y, en última instancia, a que sean dueños de su proceso de toma de decisiones.

Es la naturaleza humana elegir el camino de menor resistencia y externalizar las decisiones llenas de incertidumbre (es decir, invertir) a los autoproclamados «expertos» que nos hacen sentir cómodos.

Sin embargo, en la mayoría de los casos se trata simplemente de un falso manto de seguridad (y a menudo muy caro).

Comprar ciegamente de la lista de las mejores acciones de algún gurú o comerciar con una idea que hayas escuchado de tu vecino sin hacer nada de tu propia diligencia es altamente irresponsable.

Las herramientas de investigación y los datos están ampliamente disponibles y son asequibles hoy en día. Utilice estas fuentes de información para formarse su propia opinión sobre la calidad de una empresa y si parece o no tener un precio razonable.

Dedique suficiente tiempo por adelantado para decidir si se trata de una empresa a la que le gustaría comprometer su capital ganado con esfuerzo para la próxima década.

Si no está dispuesto o no puede comprometer una cantidad razonable de tiempo para investigar una acción, entonces los ETFs de dividendos podrían ser una mejor opción.

Al final del día, los inversores más eficaces se dan cuenta de la importancia de pensar por sí mismos y de seguir un proceso que se alinee con sus objetivos, independientemente de lo que digan los «expertos» en acciones.

3. Jugar en largo y dejar que la volatilidad del mercado trabaje en nuestro beneficio

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El dinero sólo debe ser invertido cuando hay oportunidades de inversión de alta calidad y a un precio razonable.

El hecho de que el mercado de valores parezca estar algo sobrevalorado en relación con los estándares históricos no significa que no haya acciones atractivas en el mercado.

Tratar repetidamente de cronometrar el mercado es un juego estresante y se ha demostrado que es más perjudicial que útil para el rendimiento (y la psique) de los inversores.

En cambio, es mejor seguir buscando valor y comprometerse con una estrategia de compra y retención desde el principio.

Aunque la posición de efectivo de Warren Buffett sube y baja en función de las condiciones del mercado, su cartera casi siempre está casi totalmente invertida en el mercado.

Cuando compra una empresa, realmente planea mantenerla para siempre – a través de mercados alcistas y bajistas, recesiones y expansiones económicas – y entiende que el tiempo es el amigo del maravilloso negocio.

No pierde tiempo ni energía preguntándose adónde irá el mercado después.

Las acciones son inversiones muy volátiles, y los inversores deben entender esto cuando compran acciones de una empresa.

Verdaderamente cualquier cosa puede suceder en el transcurso de un año o dos. Nadie sabe dónde irá el mercado, pero un inversor de dividendos efectivos entiende esto y está emocional y financieramente preparado para capear cualquier tormenta potencial.

4. Mantener expectativas razonables

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Como cualquier industria, el mundo de los servicios financieros tiene su cuota de personajes buenos y malos.

Los buenos suelen ser tranquilos, humildes y arraigados en la realidad. Suelen ser claros y realistas acerca de cuánta suerte y aleatoriedad implica invertir.

Ganarle constantemente al mercado es casi imposible (especialmente después de los gastos de gestión), y hay muy pocas «cosas seguras» en la inversión.

Desafortunadamente, también hay muchos depredadores ahí fuera que buscan devorar al próximo inversor desinformado que visite su sitio o escuche sobre su servicio.

Hacen promesas de rendimientos que aplastan el mercado, se jactan de sus increíbles resultados de los últimos años o impulsan temerariamente acciones de alto rendimiento que proclaman ser seguras, con poco apoyo de investigación o inversión personal detrás de su recomendación.

Los inversores de dividendos efectivos son conscientes de estos trucos y no tienen interés en perder el tiempo persiguiendo una fantasía.

El mercado de valores está destinado a preservar y hacer crecer moderadamente la riqueza y los ingresos a lo largo del tiempo, no a enriquecerse rápidamente.

Los inversores de dividendos individuales reconocen que sus probabilidades de vencer al mercado son escasas. En cambio, se centran en lo que pueden controlar para alcanzar sus propios objetivos de inversión.

Saben que la creación de una cartera conservadora de acciones de dividendos de primera clase a largo plazo debería producir un aumento de los ingresos y una apreciación moderada del capital a lo largo de muchos años.

El hecho de que ganen o pierdan el mercado un año u otro no importa realmente. Con el tiempo, su estrategia debería producir un aumento de los ingresos, un incremento de los precios de las acciones y una potencial reducción de la volatilidad, sin necesidad de pagar altas comisiones a los administradores de dinero o de perder el control de sus ahorros.

Los diferentes tipos de acciones pasan por ciclos de rendimiento superior e inferior basados en el sentimiento del mercado y en numerosos factores macroeconómicos imprevisibles, como los tipos de interés.

Estos ciclos pueden durar desde varias semanas hasta varios años. Una vez más, los inversores de dividendos efectivos entienden que su enfoque entrará y saldrá a favor, pero eso no hará que cambien de rumbo.

5. Reconocer la importancia del retorno total y resistirse a perseguir solo el rendimiento

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Los tipos de interés siguen siendo bajos e incluso negativos en algunas partes del mundo.

Lamentablemente, muchos inversores jubilados no han tenido más remedio que renunciar a las inversiones tradicionales de renta fija en favor de acciones de dividendos de mayor rendimiento para satisfacer sus necesidades de ingresos.

La tentación puede ser grande para tomar acciones en acciones de alto rendimiento. Después de todo, las matemáticas son bastante simples sobre el papel – una acción que rinde 8% me paga el doble de ingresos anuales que una acción que rinde 4%. ¡Mi dinero puede trabajar el doble de duro para mí!

Aunque esta lógica suena bien en teoría, ignora completamente las diferencias de riesgo entre las acciones.

El viejo dicho, «No hay tal cosa como un almuerzo gratis», a menudo se aplica a las acciones de alto rendimiento.

Los altos rendimientos de los dividendos son a menudo una señal de socorro. A medida que las condiciones comerciales se deterioran, el flujo de caja disminuye y el precio de las acciones se mantiene a lo largo del tiempo (a veces rápidamente).

Si el flujo de caja se reduce lo suficiente y una empresa es sorprendida sin estar preparada, el dividendo a menudo resulta ser discrecional.

Comprar una acción con un rendimiento del 8% no le sirve de mucho a la cartera de un inversor si el precio de la acción sigue bajando un 30% o más y el dividendo se reduce drásticamente.

Mi regla general es que los inversores pueden asegurar un ingreso seguro y creciente de dividendos apuntando a acciones con un rendimiento entre el 3 y el 5%.

Las acciones con rendimientos superiores al 5% pueden empezar a ponerse muy peliagudas. A menudo tienen alguna combinación de estructuras empresariales y fiscales complicadas (por ejemplo, REIT y MLP), fundamentos empresariales deprimidos, balances estirados u otras cuestiones críticas que pueden poner en peligro la seguridad del dividendo.

Si bien el rendimiento es una parte muy importante de los objetivos de los inversores en ingresos de jubilación, los inversores en dividendos más eficaces se dan cuenta de la importancia del rendimiento total y la preservación del capital.

El rendimiento total mide el cambio en el precio de una acción, más cualquier dividendo pagado.

La idea es maximizar los ingresos actuales en la medida de lo posible sin poner en peligro las perspectivas de rendimiento total de una cartera o arriesgar permanentemente el capital.

Proteger y aumentar el valor de una cartera crea una mayor flexibilidad en el futuro.

6. Mantenerse informado, pero no administrar en exceso las carteras.

mantenerse informado

Recientemente leí un tweet de un inversor que decía que vigilaba sus participaciones todos los días prácticamente cada hora.

Casi me sentí agotado sólo por leer su mensaje, pero creo que sus técnicas de gestión de carteras no son tan poco comunes, especialmente para los nuevos inversores.

Con las ganancias y pérdidas no realizadas que se mueven a lo largo del día y que afectan al patrimonio neto, puede ser bastante cautivador observar una cartera muy de cerca.

Después de todo, los expertos de la CNBC y de otros medios de comunicación analizan en exceso cada subida o bajada del precio de una acción y les encanta dar importancia a los acontecimientos a corto plazo (por ejemplo, las ganancias trimestrales) que en la mayoría de los casos no afectan al valor intrínseco de una empresa.

Al no saber nada mejor, los inversores relativamente nuevos a veces perciben a estas cabezas parlantes de las finanzas como «expertos» y a menudo siguen su ejemplo para gestionar en exceso sus inversiones.

De hecho, en la mayoría de las situaciones, la naturaleza humana es la única que siente la necesidad de hacer algo, cualquier cosa.

7. Tienen suficientes conocimientos financieros para tomar decisiones informadas

confianza invertir

Warren Buffett fue quien mejor acertó en este punto:

«Tienes que entender la contabilidad y tienes que entender los matices de la contabilidad. Es el lenguaje de los negocios y es un lenguaje imperfecto, pero a menos que estés dispuesto a hacer el esfuerzo de aprender contabilidad – cómo leer e interpretar los estados financieros – no deberías seleccionar las acciones tú mismo.»

No es necesario ser un científico espacial o un contador público para invertir responsablemente en acciones que pagan dividendos, pero comprar acciones sin entender nada de los estados financieros es un comportamiento imprudente.

Los estados de flujo de caja, los balances y los estados de ingresos comunican información extremadamente importante sobre la salud de una compañía y la seguridad de sus dividendos.

Afortunadamente, los inversores no tienen que escarbar en cientos de páginas de informes anuales para obtener la información crítica que necesitan para tomar decisiones mejor informadas.

Los datos financieros están ampliamente disponibles en la web hoy en día, y nuestra herramienta de diviendo muestra los datos más importantes de dividendos, fundamentales y de valoración que se necesitan saber para de una empresa en una página. Esta herramienta ayuda a los inversores de ingresos a evaluar a fondo la calidad de una empresa de manera eficiente.

Conclusión

Invertir no es fácil, pero hay muchos malos hábitos que pueden hacer que sea mucho más difícil y costoso de lo necesario.

Permaneciendo dentro de nuestro círculo de competencia, manteniendo la calma durante los inevitables episodios de volatilidad del mercado, centrándonos en el largo plazo, y manteniéndonos razonablemente educados e informados, se pueden evitar muchos errores.